阿里AI业务收入连续六个季度实现三位数增长
羊城晚报全媒体记者 沈钊
阿里巴巴集团CEO吴泳铭2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去10年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。
阿里云收入双位数增长
就在2月20日，阿里巴巴集团发布的2025财年第三季度业绩（自然年2024年10—12月）。财报显示，该季度，阿里巴巴实现营收2801.5亿元，同比增长8%；经营利润为412.05亿元，同比增长83%；净利润为464.34亿元，同比增长333%。其中最值得关注的一点是，阿里云商业化收入重回双位数增长，达到13%，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。
在当晚的分析师电话会上，吴泳铭表示，面向未来，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国内外电商业务、AI+云计算的科技业务、互联网平台产品。未来三年，阿里巴巴将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入，并表示“未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和”。
据了解，阿里这笔投入发生在两个重要时点之后，一是国内AI产业爆发，二是民营企业座谈会召开。吴泳铭表示，AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。
作为亚洲市场份额第一的云计算公司，阿里巴巴通义千问大模型已成为全球顶尖的开源模型。截至今年1月31日，基于阿里Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量超9万个，已成为全球最大的AI模型家族之一。截至今年2月中旬，AI模型社区魔搭的模型总量超过4万个，已服务超过1000万开发者。而阿里云3800亿元巨额资金继续投入，或将带动行业的进一步投入。大摩认为，其他互联网巨头也将会增加支出。据悉，微软、亚马逊、谷歌和Meta近日陆续表示，将在2025年进一步加大投资，预计在AI技术和数据中心建设上总共投入惊人的3200亿美元。
头部厂商进一步加注AI
国内的头部厂商也正进一步加注AI。今年开年，在现象级大模型热潮的影响下，科技巨头们在云和AI领域大动作不断，云计算业务纷纷上线DeepSeek全系模型。腾讯、百度旗下多款应用接入DeepSeek模型。
日前，阿里全新开源旗舰模型Qwen2.5-Max多项权威基准测试中取得全球领先成绩，市场认识到中国AI大模型的创新能力与技术实力，带动资本市场对以阿里为代表的中国AI资产进行重估。
开源证券认为，在以阿里为首的国内云厂商资本开支增加的推动下，AI应用落地有望加速，AI商业模型有望闭环。存力作为贯通上游算力设施和下游终端设备的重要部分，有望成为AI浪潮下半场的关键之一。
国泰君安证券认为，阿里巴巴大幅增加AI基础设施投资，国内CSP（云服务提供商）厂商将积极跟进，有望复现“互联网+”周期中出现的IDC（互联网数据中心）投资热潮。其他CSP厂商同步增加对AIDC（人工智能数据中心）的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。
华创证券认为，为应对国内AI应用及AI推理方向的需求爆发，以字节、阿里为代表的国内CSP巨头不断增加资本开支预期，持续提升自身的算力储备，更好地为AI应用供应夯实基础；同时众多云计算公司也积极部署和供应DeepSeek大模型，直接提供模型+推理算力的核心服务。因此，以云计算、IDC、算力租赁为主的算力服务供应商有望率先受益。算力服务企业在AI推理需求大释放中率先受益，相关标的的景气度和发展的预期得到明显提升。