7月份指数表现不错，可是个股和板块表现差异很大。我们整体基金仓位组合变化不大。依然主要看好消费、医药、科技、互联网等方向。
虽然消费板块特别是以高端白酒龙头为首的股价表现不佳，但是我们相信经过了4年多的股价调整，估值已经明显合理甚至低估，同时他们的股息率已经远超银行理财收益率，面对这样近乎没有风险的资产，股价早晚会回归合理价值。同时我认为整个高端白酒的调整周期已经达到后半程或近于尾声，整个公募基金的白酒持仓只有4%左右，已达历史极低配置仓位，未来加仓空间巨大，必然带动股价和情绪面修复，王者归来指日可待。
我们看好的品牌中药本月表现不错，个别公司股价已经创出今年的阶段性新高。长期我们更看好医药，他很可能是未来几年甚至几十年的基业长青赛道，特别是那些代表着中国传统文化和具有深厚历史底蕴的老字号品牌中药产品，长期看会有5-10倍以上的成长空间，值得我们重点关注和挖掘。同时医药特别是那些具有消费属性的医药产品具备量价齐升、刚需和重复性消费的特质，如果能够在某一细分领域做到相对垄断那就是非常优秀的投资标的，这些特性也非常复合我们的选股原则，未来具备很高的确定性，长期持有下来想亏钱都很难。
整个市场已经走出去年的底部区域，我相信未来绝大多数有价值的公司股票都会上涨，只不过有的先涨有的后涨，这取决于很多因素，我们很难把握，但是我们不会卖掉在底部的低估优质公司股票去追涨那些已经被市场热炒的股票，那岂不是真成了“拔掉鲜花摘野草了“。先涨还是后涨，早晚都会涨，重要的是拿住！
