今年来，银行加速转让个人不良贷款的现象引发市场广泛关注。仅2月27日至3月11日，、、等多家银行通过银登中心转让的个人不良贷款未偿本息总额已达112.13亿元，远超2024年一季度的43.1亿元。2025年前三个月，个人不良贷款转让总额预计达到1100亿至1300亿元人民币。这一趋势背后既有政策驱动，也折射出经济周期与银行经营策略的深层变化。

自2021年首批试点允许6家国有大行和12家股份行开展个人不良贷款批量转让后，2022年12月第二批试点进一步将政策性银行、消金公司、城商行等纳入范围。政策放宽后，更多中小金融机构获得转让资质，市场参与主体激增。截至2024年底，银登中心开户机构已达999家，同比新增17家。

经济下行周期中，个人还款能力恶化，信用卡、消费贷等零售业务不良率显著上升。2025年3月数据显示，信用卡透支类不良资产包占比约16.6%（18.6亿元），而个人消费及经营性贷款占83.4%（93.22亿元），反映后者风险敞口更大。

以建设银行为例，其信用卡不良率从2023年末的1.66%升至2024年中的1.86%，个人经营贷款不良率半年内更从0.95%跃升至1.57%。股份制银行情况更为严峻，2024年上半年个人消费贷款不良率高达9.30%。

渤海银行2024年年报

经济不确定性增加后，银行面临更大的信用风险。为了降低潜在损失，银行倾向于通过转让个人不良贷款来转移风险。这种做法在经济低迷时期尤为常见，例如，2008年金融危机期间，银行大量出售不良贷款以应对资产质量恶化。

根据《商业银行金融资产风险分类办法》，银行需将重组资产纳入不良统计口径，加剧了出表需求。通过转让不良贷款，银行可快速回笼资金，减少拨备计提压力，降低不良贷款对资产质量的影响。2024年商业银行不良贷款率为1.56%，通过转让释放资本压力成为重要手段。2024年全年不良贷款转让挂牌金额达2861.9亿元，同比增幅87%。

据预测，2025年个贷不良转让规模将超3000亿元，部分机构甚至预估达3500亿。消金公司、城商行等非传统主体的参与将进一步推高交易量。

除了经济因素，2024年，许多银行开始利用人工智能（AI）和大数据分析来评估和定价个人不良贷款。这些技术提高了不良贷款的估值效率，降低了转让过程中的交易成本。根据麦肯锡（McKinsey）的报告，AI技术使不良贷款的定价时间缩短了约20%，这鼓励了银行更频繁地进行转让。

不良资产包普遍以极低折扣转让。

2021年平均折扣率为18.1%，2024年降至4.8%，今年以来，、、平安银行等接连挂出10亿级的个贷不良资产包，部分低至0.2折出售。

2月28日，郑州分行发布个人不良贷款(个人经营性贷款)转让项目转让公告，资产包未偿本息总额1.92亿元，挂牌起始价格970万元，相当于打0.5折。一口气挂出4期个人不良贷款(个人消费贷款)转让项目，其中最新一期共有借款人114,137户，未偿本息总额18.12亿元，挂牌起始价7861.88万元 。