“每个月投入一点，买点黄金，就当是强制储蓄了。”市民小陈工作没多久，收入也不太高，最近开始选择在银行买入小克重实物黄金的方式开启自己的投资第一步。今年以来，黄金价格的起起伏伏让很多人看到了投资价值，比起一次性购入投资金条的大笔支出，小克重实物黄金每次投入资金有限，还能像基金定投一下，平滑市场起伏风险，受到了不少刚起步的投资“小白”的欢迎。
“震荡”是今年黄金市场的关键词
今年以来，国际黄金价格一直呈现高位震荡态势，4月，国际黄金期货价格一度高涨到2063.40美元/盎司，距离2020年8月份的历史最高水平仅一步之遥。经历一轮震荡后，5月，国际现货黄金价格由每盎司1990美元一路上升，更一度创下每盎司2081.82美元的历史新高。此后市场又开始震荡回落，目前。现货黄金价格在1940美元/盎司到1960美元/盎司附近运行。世界黄金协会近日发布的《2023年全球黄金市场年中展望》指出，根据世界黄金协会的数据，今年上半年，美元金价上涨5.4%，跑赢了除发达经济体股市之外的所有其他主要资产。
“像美国相关经济数据发布，美联储、欧洲央行加息，都会带动美元、债券收益率等的波动，进而对金价产生影响。”有银行分析人士告诉记者，像5月那轮金价的上涨是始于3月份欧美银行业危机发酵，美联储加息预期走弱，黄金的避险属性和投资属性跟着提升。此外，全球去美元化加速，全球央行加大了对黄金的配置力度，使得黄金储备属性增强，也对金价起到很强的支撑作用。其中，截至今年6月，中国央行已连续8个月增持黄金，已累计增持531万盎司黄金。
“暂停加息将给美元降温。”有分析认为，下半年黄金将受益于美元走软，到年底黄金有望重回2000美元/盎司的水平。也有观点认为，在没有更大消息催化下，预计下半年国际金价将维持在一个弱势区间震荡格局。原因是偏紧的金融环境对美元仍有一定支撑，再加上全球经济放缓，制造业低迷表现及外汇市场波动等，实物黄金需求前景偏弱，导致黄金价格上行面临阻力。
“小金豆”打开实物金买买买新理念
国内的黄金投资热情上涨与银行存款降息、理财产品受益不高也密切相关，不少个人投资者在寻找合适的投资产品时选择了买金，并带来了金店、银行 “大单连连”“销售量翻番”的市场反应。上半年，像工商银行苏州分行的投资金条类销量达455公斤，较去年同期翻番。而在大手笔买金外，“定投”买金颇具特色，小额分批买入、手机端就可操作、积少成多等，吸引了很多年轻人。
像苏州银行7月下旬刚刚推出的“幸福豆”就把“网红特质”与“黄金积存”有机结合在了一起。“小金豆是近一年以来市面上十分火爆的黄金产品爆款，在淘宝、小红书、抖音、微信朋友圈中都有数量众多的话题，是以年轻客户为主要购买力的产品。”苏州银行理财经理告诉记者，“幸福豆”算得上是升级了的“小金豆”。一方面，“幸福豆”产品定位是投资金，创新实现了“实物贵金属定时定量购买”的购买模式，实现了实物黄金的定投功能。投资者可通过苏州银行手机银行自行设定定投周期、定投频率、定投数量，苏州银行在投资者既定的扣款日按照当日金价和约定的购买数量为其扣减款项，并将实物黄金以保价快递的形式寄送至投资者的预留地址。比起传统的购买行为，定投模式不仅可以减少操作频率，免去盯盘投资的烦恼；还可以拉长投资时间，最大限度平滑因金价波动所带来的投资风险。另一方面，幸福豆每个两克，目前价格不到1000元，和市面上热售的“小金豆”一样门槛不高，同时还会在特定节日上线爱心、元宝、花生三种“异形”款，不仅不像以往的投资金条、熊猫金币那么单一，比之“小金豆”也更有解锁“隐藏款”的快乐。其中，爱心对应的节日是母亲节和七夕节，表达不一样的爱意；元宝对应的节日是春节和高考季，意指岁岁招财进宝，他朝一锤“锭”音；花生对应的时节是劳动节和秋分节气，代表投资一如耕种，有耕耘、有收获的祝福。此外，“幸福豆”还可以由苏州银行的合作黄金公司提供点对点回购服务。
近期，建设银行也推出第一款积存类实物金产品“粒粒金”，其设计灵感来源于传统民间“五谷”造型（豆、稷、米、稻、麦），不仅有着实物黄金零存整取的强制储蓄功能，还有小额买入、积少成多的定投功能。“黄金价格震荡上行，银行小克重产品的推出弥补了以往的市场空缺，不仅门槛低，可以抓住一部分年轻客群；还有着培养客户延续性购买、长期投入的好处。而且购买、配送全流程手机银行完成，交易便捷、快速。”记者在建行苏州分行了解到，目前“粒粒金”金喜（大米）已经面世，后续还将陆续推出金福（黄豆）、金禄（小米）、金寿（黄米）、金财（大麦）。
不过，目前“粒粒金”还不支持回购，如果倾向于投资属性，还是要选择购买传统的“建行金”金条或是开通黄金积存账户。据了解，黄金积存属于银行传统业务，个人客户在银行开立黄金积存账户，以定期积存或主动积存的方式从银行买入黄金积存份额存入黄金积存账户，该积存份额可选择赎回或兑换实物黄金产品。
“压舱石”主要作用在避险
从历史上看，黄金在经济衰退时表现优异，并在危机时期表现出避险属性。在宏观不确定性加剧的背景下，特别是当投资者配置较低的情况下，黄金作为对冲工具的吸引力倍增。相关资料显示，过去十年看，黄金价格涨幅超过了6成，远高于全球主要经济体的通胀涨幅，黄金具备一定抗通胀能力。但需要注意的是，近年来黄金价格波动剧烈情况下，投资者需要有长期坚定持有不生息的黄金资产的定力。
“黄金属于‘压舱石’，主要还是起到避险工具的作用，消费者应该基于配置避险的目标去买入黄金，而不是觉得买入黄金可以抵御通胀，稳赚不亏。”业内专家指出，像黄金积存，其投资方式与基金定投相近，可以实现为投资者按照指定的时间或频率定额买入黄金或基金，最终起到长期分摊资金、有效分散市场风险的效果。不同的是，黄金积存主要发挥黄金的防御属性，主要表现为避险保值、维持购买力；基金定投主要发挥收益作用，主要表现为资产增值，与市场风险相关度较高。
“长期积存黄金可以有效平抑黄金价格波动的影响，投资者可以赚取价格波动收益，通过资产多元化配置抵御风险，黄金积存是黄金市场波动期间不错的选择。” 对于普通投资者来说，积存投资门槛低，有助于降低一次性购买风险，平滑市场波动；同时，买卖操作比较灵活，每个交易日都可以根据银行价格进行交易。
值得关注的是，考虑到黄金的变现性和避险性质，家庭投资中黄金配置比例不建议太高，专家给出的标准是在5%~10%的区间即可，总体配置建议不要超过10%。尤其是金饰等消费属性、纪念属性类的黄金产品，一定要考虑到回收变现的难度。目前的黄金价格处于历史较高水平，影响黄金走势不确定性因素仍然较多，还不是大量买入的最佳时机。就投资而言，消费者手里的黄金如果不多，可选择分批逢低买入，每次下跌都是一个买入机会。
