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慈星股份终止重组

8月1日晚，慈星股份公告，公司原计划购买顺义科技75%股份，并募集配套资金。自筹划本次交易以来，公司严格按照相关法律法规及规范性文件要求，积极推进本次重组工作，主动协调各方开展标的公司审计、评估及尽职调查工作，并就交易方案中涉及的各项事宜与交易对方进行了充分的沟通、协商和论证。

“但经进行多轮协商和谈判后，公司与本次交易的部分交易对方就部分商业条款未达成一致意见，为维护公司全体股东长期利益，公司经审慎性考虑，决定终止本次重组事项。”慈星股份表示，尽管本次合作未能最终达成预期目标，顺义科技对公司的专业素养及严谨工作态度方面给予了高度评价和充分认可，公司亦期待与顺义科技未来在新质生产力发展及科技创新领域保持交流。

慈星股份强调，目前，公司生产经营正常，未来公司将继续围绕既定的战略目标有序开展各项经营管理工作，在合适的时机与条件下积极寻求更多的发展机会，持续提升公司经营业绩。

此前，6月3日晚，慈星股份公告正在筹划发行股份及支付现金，购买顺义科技75%股份并募集配套资金，公司股票将于2025年6月4日开市起复牌。

顺义科技成立于2012年，是一家专业从事装备健康管理系统、智能检测设备、维修保障设备及仿真模拟设备研发、生产与销售的高新技术企业及国家级“专精特新”重点小巨人企业，产品主要应用于国防科技领域，2024年5月顺义科技曾启动上市辅导。

值得一提的是，此次收购，对于慈星股份而言属于跨界并购。交易前，慈星股份主要从事针织机械的研发、生产和销售，主要产品为智能针织机械设备，是国内首批电脑横机研制企业，拥有行业最齐全的各类系列及针距的电脑横机。

慈星股份认为，交易完成后，公司将进一步丰富业务类型，切入到国防科技行业，打造第二增长曲线，加快向新质生产力转型的步伐，增加新的利润增长点，从而进一步提高上市公司持续盈利能力及核心竞争力。

慈星股份坦言，上市公司传统业务增长面临瓶颈，此次并购意在积极布局产业升级转型。电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代，市场需求呈现出一定的周期性规律。同时，上市公司作为我国电脑针织横机领域的龙头企业，已占据较高的市场份额。因此，上市公司亟需实现新质生产力方向的转型升级，平抑公司业绩的周期性波动，突破行业发展瓶颈。

近日，慈星股份接受机构调研时曾表示，未来公司将继续夯实主业，在技术延伸方面开发手套机、织领机等细分机型，聚焦于智能针织设备行业，致力于提升针织机械技术水平、推动针织工艺发展进步、实现针织产业智能升级；探索拓展智能可穿戴、医疗织物等非服科技领域。此外公司积极探索转型升级新曲线，寻找新的业务增长点。

截至8月1日收盘，慈星股份股价为8.17元/股，总市值64.89亿元。股东数截至一季度为5.6万人。

根据韩国财政部周四公布的提案，股票持有的资本利得税起征额将从50亿韩元（约71.425万美元）降至10亿韩元，同时交易税也将上调。此外，企业所得税最高税率将从24%上调至25%，逆转了上一届政府的减税政策。

该计划已在散户投资者中引发强烈反弹，一份要求立即撤回的全国性请愿正在快速扩散，并获得越来越多公众支持。

尽管如此，首尔综合指数今年以来仍上涨逾30%，在全球前十个主要指数中名列前茅，主要受益于新政府推动的公司治理改革乐观情绪。此前，乐观的投资者对类似的税收调整讨论以及美国关税威胁（韩国已同意15%关税，为亚洲最低之一）大多不以为然。

今年6月上任的韩国总统李在明正寻求增加疲软的政府财政收入，以便加大补贴刺激消费。随着经济增长放缓，企业税收大幅下滑，凸显出亚洲第四大经济体日益加重的财政压力。

虽然李在明政府的支持率一直较高，但增加税负可能会削弱其在全国以活跃和直言著称的散户群体中的支持度，同时也可能让近来因韩国承诺提升企业估值而逐渐回暖的外国机构投资者感到担忧。

此外，韩国最大市值股票三星电子连续第二天下跌，因其财报未达分析师预期。此前，市场曾寄望其在存储芯片和代工业务上取得进展，这推动了该股过去两个月的反弹。

如果市场动能丧失，将使李在明推动韩国股市站上5000点的宏伟目标更加艰难——这一目标比当前水平高出逾50%。李在明愿景的一部分是将集中在房地产的家庭财富引向股市。

光伏产业链股爆发

光伏产业链股盘中发力走高，截至收盘，捷佳伟创20%涨停，海优新材涨约13%，双良节能、文科股份亦涨停，赛腾股份涨超9%。

消息面上，8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知要求，各地工业和信息化主管部门按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司）。机构认为，此举是对当前各硅料企业的能耗水平、生产运行合规性的再梳理，政府指导下行业供给端优化不断推进，有望实现落后产能退出。

中金指出，7月中下旬以来，有关光伏多晶硅环节的供给侧改革积极信号密集释放。考虑硅料环节供需矛盾相对深、成本曲线相对陡峭，且位于光伏主产业链最上游，光伏“反内卷”供给侧拐点或将在硅料环节率先反应。叠加上述积极信号密集释放，中长期行业利润中枢有望回归合理盈利水平，而头部企业依靠成本优势，有望实现单位盈利、市占率提升。

中信证券表示，“反内卷”在国内已提升至战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。